“破茧而出”| 本市首件新三板挂牌企业“ST展唐” 破产重整案重整计划获法院裁定批准
2017-11-24


2017年11月23日,上海市徐汇区人民法院(简称“徐汇法院”)作出(2017)沪0104破4号之六民事裁定,裁定批准展唐通讯科技(上海)股份有限公司(简称“展唐科技”)重整计划,历时7个多月展唐科技(股票简称“ST展唐”)成为本市首个通过破产重整从破产边缘转为起死回生的新三板挂牌企业。


展唐科技主要从事与电子通信相关的技术和软件产品的研发、技术转让及电子通讯产品的批发、进出口,其拥有多项自主知识产权,市场前景非常良好。但2015年起受交易大客户拖累导致资金链断裂,大量员工离职,随之而来的是大量劳动争议仲裁及其他合同纠纷案件。


徐汇法院裁定受理展唐科技破产重整一案后指定本所担任管理人。本所接受指定后,指派所内专业破产团队承办,团队成员为夏玲律师、夏晓萍律师、王斌律师、陈鹏律师、梁绍淳律师,由夏玲律师担任管理人负责人。管理人全面开展了各项重整工作,为重整计划通过打下了坚实的基础:



“抽丝剥茧”厘清债务人的资产和诉讼


管理人刚接手展唐科技时,面临着重重困难:大部分银行账户被法院轮候冻结、大量已结和未结诉讼情况不明、合同、档案及财务资料缺损、主要业务经办人员离职去向不明,留守员工情绪不稳定陆续提出辞职,临时经营场所因欠租被房东警告。管理人面对困难迅速开展工作,积极与各方沟通,清点和调查展唐科技的各项资产,积极应对涉及展唐科技的诉讼。展唐科技的一家子公司因负债涉及大量诉讼,展唐科技也被累及,部分案件展唐科技被法院判决对子公司的债务承担连带责任,债务金额达到一千多万。与此同时,大量子公司的债权人申报债权,要求展唐科技对子公司的债务承担连带责任。


由于展唐科技系新三板挂牌公司,因此抱着对广大投资者、债权人负责的态度,管理人对展唐科技和其子公司的资产状况展开了“抽丝剥茧”的工作,委托审计和评估机构对展唐科技和四家子公司的资产全部予以审计和评估,并专门委托审计机构对展唐科技和子公司的财产是否独立进行专项审计,为重整程序的后续进程奠定了基础。


运用市场规则引入重整投资人


重整案件受理初期,由于展唐科技的货币资产无法满足重整费用及共益债务的支出,因此经管理人经多方沟通,引入控股股东的关联方作为意向重整投资人,其垫付了部分资金用于债务人前期重整费用支出。此外,管理人还就债务人重整向社会公开招募重整投资人,并分别在《中国证券报》及“全国破产重整案件信息网”、“全国中小企业股份转让系统”等影响范围广的专业媒体上刊登了招募公告。但截至报名期限届满之日,没有符合条件的投资人报名。


管理人在法院的指导和监督下,运用市场规则及基于维护债权人利益的出发点,在公开招募失败没有外部投资人的情形下,经展唐科技的控股股东浙江福特资产管理股份有限公司申请,同意该公司直接作为重整投资人参与债务人重整。


充分发挥专业水平和职业素养,使债权人利益最大化


面对繁杂纷乱的重整事务,管理人团队成员及辅助人员在负责人夏玲律师的带领下,有条不紊地开展分工合作:债权申报和审核、资产清理诉讼、信息披露、维稳协调。特别是重整计划草案第一次表决未通过,管理人团队成员在修改的过程中,充分发挥了专业水平和职业素养,与债务人、重整投资人、债权人、主办券商、审计、评估等多方从不同角度进行交流和沟通,让债权人对债务人资产状况在数据层面、法律层面及风险层面都有了深入的了解。


经过管理人不懈努力,重整投资人同意投资规模从最初的人民币800万元现金投资增加到人民币1000万现金投资,这样使得管理人修改后的重整计划对债权的清偿除了确保职工债权以及社保债权100%清偿外,普通债权中5万元以下小债权人也能得到100%清偿,普通债权组的平均清偿率达到了15.87%,远远超过展唐科技如果破产清算普通债权预计为零的清偿率。


管理人的工作得到了债权人的理解和认可,在2017年11月15日第三次债权人会议上,普通债权组再次对《重整计划草案》进行表决,以99.46%的高比例通过了《重整计划草案》。至此,《重整计划草案》在职工债权组、普通债权组及出资人组均获通过。


破产团队介绍


夏玲(xialing@boss-young.com)

 争议解决业务部 合伙人



夏晓萍(xiaxiaoping@boss-young.com)

争议解决业务部 合伙人


王斌(thomas_wang@boss-young.com)

金融业务部 合伙人



陈鹏(chenpeng@boss-young.com)

争议解决业务部 律师



梁绍淳(liangshaochun@boss-young.com)

争议解决业务部 律师